En la actualidad, el optimismo del mercado se está recuperando gradualmente.Se espera que la logística de transporte y la operación de terminales y las actividades de producción en la mayor parte de China regresen a la etapa de normalización a partir de mediados de abril.En ese momento, la realización centralizada de la demanda impulsará el precio del acero.
En la actualidad, la contradicción en el lado de la oferta del mercado del acero radica en la capacidad limitada y la evidente reducción de las ganancias de la planta siderúrgica causada por el alto precio de carga, mientras que se espera que el lado de la demanda se desempeñe con fuerza después del juego.Como el problema del transporte de la carga del horno eventualmente se aliviará con la mejora de la situación epidémica, bajo la condición de que la planta de acero no pueda transmitir de manera efectiva aguas abajo, el aumento a corto plazo del precio de la materia prima es demasiado grande y habrá cierta presión de devolución de llamada en la etapa posterior.En términos de demanda, la fuerte expectativa anterior no ha sido falsificada por el mercado.Abril marcará el comienzo de una ventana de efectivo centralizada.Impulsado por esto, el precio del acero es fácil de subir pero difícil de bajar en el futuro.Sin embargo, aún debemos estar atentos al riesgo de no cumplir con las expectativas de demanda bajo la influencia de la epidemia.
Beneficio de acería a reparar
Desde marzo, el aumento acumulado del precio del acero ha superado el 12 %, y el rendimiento del mineral de hierro y el coque a cargo es más fuerte.En la actualidad, el mercado del acero está fuertemente respaldado por el costo del mineral de hierro y el coque, impulsado por una fuerte demanda y expectativa, y el precio general del acero sigue siendo alto.
Desde el lado de la oferta, la capacidad de la planta siderúrgica está sujeta principalmente a la oferta limitada de carga y al alto precio.Afectado por la epidemia, el proceso de importación y exportación del transporte de automóviles es relativamente complejo y es muy difícil que los materiales lleguen a la fábrica.Tome Tangshan como ejemplo.Anteriormente, algunas acerías se vieron obligadas a cerrar el horno debido al agotamiento de los materiales auxiliares, y el inventario de coque y mineral de hierro era generalmente inferior a 10 días.Si no hay suplemento de material entrante, algunas acerías solo pueden mantener la operación del alto horno durante 4-5 días.
En el caso de suministro limitado de materias primas y almacenamiento deficiente, el precio de la carga del horno representado por el mineral de hierro y el coque ha aumentado, lo que ha reducido seriamente las ganancias de las acerías.Según la encuesta de empresas siderúrgicas en Tangshan y Shandong, en la actualidad, las ganancias de las acerías generalmente se comprimen a menos de 300 yuanes / tonelada, y algunas empresas siderúrgicas con carga corta solo pueden mantener el nivel de ganancias de 100 yuanes por tonelada.El alto precio de las materias primas ha obligado a algunas acerías a ajustar la relación de producción y elegir más polvo ultra especial o polvo de impresión de grado medio y bajo para controlar el costo.
Dado que los beneficios de las acerías se ven gravemente reducidos por los costes de producción, y es difícil para las acerías trasladar la presión de los costes a los consumidores bajo la influencia de la epidemia, las acerías se encuentran actualmente en la etapa de ataque tanto en la fase inicial como en la fase final, lo que también explica los fuertes precios recientes de las materias primas, pero el aumento de los precios del acero es mucho menor que el de la carga del horno.Se espera que el suministro limitado de materias primas en la planta de acero disminuya en las próximas dos semanas, y el precio de la materia prima aguas arriba puede enfrentar cierta presión de devolución en el futuro.
Concéntrese en el importante período de ventana en abril
Se espera que la demanda futura de acero se concentre en los siguientes aspectos: primero, debido a la liberación de la demanda después de la epidemia;En segundo lugar, la demanda de construcción de infraestructura para el acero;En tercer lugar, la brecha de acero en el extranjero causada por el conflicto entre Rusia y Ucrania;En cuarto lugar, la próxima temporada alta de consumo de acero tradicional.Bajo la débil realidad anterior, la fuerte expectativa que no ha sido falsificada por el mercado también se basa principalmente en los puntos anteriores.
En cuanto a la construcción de infraestructura, en un contexto de crecimiento sostenido y ajuste contracíclico, hay indicios de desarrollo fiscal en la construcción de infraestructura desde este año.Los datos muestran que, de enero a febrero, la inversión nacional en activos fijos fue de 5076,3 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 12,2%;China emitió 507.100 millones de yuanes en bonos del gobierno local, incluidos 395.400 millones de yuanes en bonos especiales, mucho más que el año pasado.Teniendo en cuenta que el crecimiento sostenido del país sigue siendo la tónica principal y el desarrollo de la infraestructura es inminente, abril después de la relajación del control de la epidemia puede convertirse en un período de ventana para observar el cumplimiento esperado de la demanda de infraestructura.
Afectada por el conflicto entre Rusia y Ucrania, la demanda global de exportación de acero ha aumentado significativamente.Según un estudio de mercado reciente, los pedidos de exportación de algunas acerías aumentaron significativamente en el último mes, y los pedidos pueden mantenerse al menos hasta mayo, mientras que las categorías se concentran principalmente en planchones con pequeñas restricciones de cuota.En vista de la existencia objetiva de la brecha de acero en el extranjero, que es difícil de reparar de manera efectiva en la primera mitad de este año, se espera que después de que se relaje el control de la epidemia, la fluidez del final de la logística impulsará aún más la realización de la exportación. demanda.
Si bien las exportaciones y la construcción de infraestructura han aportado más destaques al futuro consumo de acero, la demanda de bienes raíces aún es débil.Aunque muchos lugares han introducido políticas favorables, como la reducción del índice de pago inicial de la compra de viviendas y la tasa de interés de los préstamos, a partir de la situación real de las transacciones de venta, la disposición de los residentes a comprar casas no es fuerte, la preferencia por el riesgo y la tendencia de consumo de los residentes continuarán. disminuya, y se espera que la demanda de acero del sector inmobiliario tenga un gran descuento y sea difícil de satisfacer.
En resumen, bajo el sentimiento neutral y optimista del mercado, se espera que las actividades de producción y operación de terminal y logística de transporte en la mayor parte de China regresen a la etapa de normalización a partir de mediados de abril.En ese momento, la realización centralizada de la demanda impulsará el precio del acero.Sin embargo, cuando la recesión inmobiliaria continúe, debemos estar atentos a que la demanda de acero pueda enfrentar la realidad de la debilidad nuevamente después del período de cumplimiento.